Företagsrekonstruktion

Lindahls experter bistår med juridisk rådgivning och hjälper ditt företag genom hela processen av en företagsrekonstruktion.

Kontakta oss

Två personer vid ett bord diskuterar ett dokument

Så går det till vid en företagsrekonstruktion

För företag i ekonomiska svårigheter kan en företagsrekonstruktion vara ett alternativ till konkurs. Syftet är att skapa förutsättningar för en fortsatt livskraftig och lönsam verksamhet.

Vi på Lindahl bistår företag och styrelser genom hela rekonstruktionsprocessen – från förberedelse och ansökan till förhandling av rekonstruktionsplan.

När kan ett företag beviljas rekonstruktion?

En förutsättning för företagsrekonstruktion är att verksamheten bedöms ha långsiktig livskraft, trots tillfälliga ekonomiska problem.

Rekonstruktionen syftar till att:

förbättra verksamheten och organisationen (operativ rekonstruktion)
minska skuldbördan, exempelvis genom ackord (finansiell rekonstruktion)

Målet är att företaget ska kunna fortsätta sin verksamhet med en hållbar ekonomi.

Beslut om företagsrekonstruktion

En ansökan om företagsrekonstruktion tas normalt fram i samarbete mellan företaget och den tilltänkta rekonstruktören. Ansökan lämnas in till tingsrätten på den ort där bolaget har sitt säte. I sin ansökan är det möjligt att föreslå vem som ska utses som rekonstruktör.

För att ansökan ska beviljas krävs att det finns en realistisk plan för hur verksamheten ska bli lönsam igen. Detta ”livskraftstest” har skärpts i och med den nya lagstiftningen, vilket innebär högre krav än tidigare på innehållet i ansökan. I ansökan ska företaget därför inte bara redogöra för bakgrunden till de ekonomiska svårigheterna, utan även visa på en tydlig och övertygande väg framåt för att kunna ta sig ur svårigheterna.

Effekter av ett beslut om rekonstruktion

När tingsrätten beslutar om företagsrekonstruktion inträder flera viktiga rättsverkningar:

Konkursskydd – borgenärer kan inte ansöka om konkurs under rekonstruktionen
Skydd mot utmätning och verkställighet (med vissa undantag)
Betalningsstopp för gamla skulder – skulder som uppkommit före beslutet får som huvudregel inte betalas
Avtalsskydd – avtal kan i regel inte hävas på grund av tidigare betalningsdröjsmål
Statlig lönegaranti – kan under en övergångsperiod täcka lönekostnader

Rekonstruktörens roll och ansvar

Till skillnad från konkurs, där konkursförvaltaren övertar det fulla ansvaret verksamheten och tillgångarna, är det under en företagsrekonstruktion fortsatt styrelsen och vd som driver verksamheten. Rekonstruktören har i stället en övervakande och rådgivande roll.

För vissa åtgärder under rekonstruktionen krävs dock rekonstruktörens samtycke. Rekonstruktören har även vissa möjligheter att ingripa mot regelvidriga åtgärder som företagsledningen företagit genom att begära återgång av dessa.

Rekonstruktören vägleder även företaget i hur verktygen inom rekonstruktionen kan användas, exempelvis möjligheten att säga upp betungande avtal eller begära s.k. partiell fullgörelse av avtal.

Därutöver ansvarar rekonstruktören för centrala handlingar i processen, såsom rekonstruktörsberättelsen, och biträder vid framtagandet av rekonstruktionsplanen.

Förhandling om rekonstruktionsplanen

Kärnan i en företagsrekonstruktion är rekonstruktionsplanen. Den beskriver hur företaget ska hantera sina skulder och säkerställa en långsiktigt hållbar verksamhet. Planen ska innehålla de åtgärder som är nödvändiga för att komma till rätta med företagets ekonomiska svårigheter och säkerställa verksamhetens framtid.

Planen innehåller vanligtvis:

ackord (nedskrivning av skulder)
operativa förändringar i verksamheten
eventuella ägarförändringar eller kapitaltillskott
i vissa fall omvandling av skulder till aktier (debt-to-equity swap)

Huvudmålet med en företagsrekonstruktion är att få borgenärerna att godkänna den rekonstruktionsplan som företaget lägger fram. De borgenärer och aktieägare som berörs av planen delas in i grupper och röstar om den vid en planförhandling.

För att planen ska antas krävs normalt att minst två tredjedelar av de röstande i varje grupp godkänner den, samt att dessa representerar minst två tredjedelar av fordringarnas värde.

I vissa fall kan planen fastställas trots att inte alla grupper godkänner den (s.k. cram down), under förutsättning att lagens krav är uppfyllda.

När planen godkänts ska den fastställas av tingsrätten. Därefter är den bindande för företaget och berörda parter.

Utmaningar under en företagsrekonstruktion

En avgörande faktor i en företagsrekonstruktion är att säkerställa tillräcklig likviditet för den löpande verksamheten.

Den statliga lönegarantin kan initialt stärka kassaflödet, samtidigt som exempelvis krav på förskottsbetalning från leverantörer kan belasta likviditeten. Även kostnader för själva rekonstruktionsförfarandet behöver beaktas. Det är därför viktigt att tidigt ta fram en realistisk likviditetsbudget.

I många fall krävs även tillfällig finansiering under rekonstruktionsförfarandet samt ny finansiering när företaget träder ut ur rekonstruktionen. Sådan finansiering kan i vissa fall förenas med förmånsrätt, vilket påverkar balansen mellan olika borgenärer.

Sammanfattning

Företagsrekonstruktion är ett kraftfullt verktyg för att hantera ekonomiska svårigheter och undvika konkurs. Med rätt förberedelser, en genomarbetad rekonstruktionsplan och kvalificerad juridisk rådgivning kan verksamheten ges en ny start.

Vi på Lindahl har lång erfarenhet av företagsrekonstruktion och bistår genom hela processen.

Kontakta en av våra experter

Kontakta oss:

Namn

E-post

Telefon

Företag

Ort

Meddelande

Captcha

Vanliga frågor

Det vanligaste misstaget är att företaget agerar för sent och inte har förberett sig tillräckligt inför en företagsrekonstruktion.
En företagsrekonstruktion kan förlängas av tingsrätten med tre månader åt gången i upp till ett år. De flesta framgångsrika företagsrekonstruktioner pågår mellan sex och tolv månader.
En företagsrekonstruktion enligt den tidigare gällande lagen syftade normalt till genomförandet av ett ackord innebärandes att skulderna sattes ned med en viss andel, ofta till 25 procent av skuldbeloppet. Även enligt den nya lagen kommer en rekonstruktion medföra en skuldnedskrivning. Förslag till skuldnedskrivning presenteras med andra eventuella åtgärder i rekonstruktionsplanen. Det är bolagets oprioriterade borgenärer (främst Skatteverket och leverantörer) som omfattas av en skuldnedskrivning. Om en tillräcklig majoritet vinns för den föreslagna skuldnedskrivningen, är även de borgenärer som röstat emot förslaget bundna av det.
Därför att alternativet till en skuldnedskrivning som huvudregel är att företaget går i konkurs och att borgenären då får betydligt mindre betalt på sin fordran än den betalning som erhålls genom rekonstruktionsplanen.

Ett alternativ till att ge in en ansökan om företagsrekonstruktion till tingsrätten är att försöka komma överens på frivillig väg med borgenärerna, ett så kallat underhandsackord. Förhandlingar om underhandsackord ger samtidigt inte samma omfattande skydd för företaget som ett formellt förfarande medför.
Ett annat alternativ kan vara att ansöka om konkurs, vilket också kan vara ett effektivt sätt att rekonstruera en verksamhet. Nackdelen med konkurs är att företagets aktieägare då förlorar hela sitt aktieägarvärde i företaget, vilket däremot kan räddas genom en framgångsrik företagsrekonstruktion.
Ett tredje alternativ är att finna nya finansiärer som tror på företagets framtid och därför är beredda att skjuta till medel mot att nödvändiga förändringar genomförs i verksamheten.
Leverantörer och kunder kan reagera negativt på en rekonstruktion av företaget. Inte sällan finns en bristfällig förståelse för vad en rekonstruktion innebär. Att befinna sig i företagsrekonstruktion innebär också regelmässigt hinder för deltagande i offentliga upphandlingar. Innan företagsrekonstruktion inleds måste därför för- och nackdelar med en rekonstruktion noga övervägas.
Företagsrekonstruktion skyddar tillfälligt mot personligt betalningsansvar för skatteskulder som förfaller till betalning närmast efter att ansökan givits in till tingsrätten. För skatteskulder som uppkommer under rekonstruktionsförfarandet gäller de vanliga reglerna om personligt ansvar.
Företagsrekonstruktion skyddar inte mot personligt betalningsansvar enligt reglerna om kontrollbalansräkning i 25 kap. aktiebolagslagen. Regelverket om kontrollbalansräkning måste därför följas även under en företagsrekonstruktion.
Rekonstruktionsplanen kan föreskriva olika skuldnedskrivningar, eller andra typer av belastningar, för olika grupper av borgenärer och oftast kommer borgenärer med förmånsrätt eller säkerheter inte att omfattas av en skuldnedskrivning. Borgenärer med förmånsrätt eller säkerheter har oftast inte lika mycket att förlora på att bolaget går i konkurs eftersom de kan påräkna utdelning före oprioriterade borgenärer vid en konkurs.

Konkurs

Vad innebär en konkurs? Här kan du läsa om möjliga vägar framåt när ditt bolag inte kan betala sina skulder. Våra jurister har hanterat några av de största konkurserna i svensk historia.

Läs mer om konkurs

Konkursansökan

Hur går en konkursansökan till i praktiken? Läs mer om processen och hur vi kan hjälpa dig vidare.

Läs mer om konkursansökan

Verksamhetsområden

Lindahl är en fullservicebyrå med ett heltäckande erbjudande inom affärsjuridikens alla områden.

Med lång erfarenhet, hög kompetens och stort engagemang är vårt mål att skapa affärsnytta och göra skillnad för våra klienter, oavsett vilken bransch eller rättsområde det handlar om. Utforska Lindahls samtliga verksamhetsområden.