Vägen till börsen - steg för steg
Det finns flera olika motiv till en börsintroduktion/notering. En notering underlättar för bolaget att skaffa nytt kapital från kapitalmarknaden, möjliggör att egna aktier kan användas som betalning vid förvärv, möjliggör aktierelaterade incitamentsprogram, förbättrar rekryteringsmöjligheterna samt medför att aktierna i bolaget blir likvida och kan omsättas i kontanter, det vill säga ger en exitmöjlighet för befintliga aktieägare. En notering innebär även en kvalitetsstämpel av bolaget då noteringen ställer höga krav på bolagets informationsgivning till marknaden med ökad transparens som följd. Detta kan även bidra till ökad kännedom om bolaget och dess produkter eller tjänster.
Oavsett anledning till att ett bolag väljer att notera sina aktier är noteringsprocessen relativt lång och resurskrävande för bolaget. Det är därför viktigt att bolaget börjar förbereda sin notering i god tid och avsätter tillräckliga resurser för projektet.
Nedan beskrivs kortfattat hur vägen till börsen kan se ut. Om du vill läsa mer finns en utförligare beskrivning i memot "Vägen till börsen - en översikt" som du kan ladda ner som pdf här.
Start
Bolaget överväger intresse och möjlighet att genomföra en notering samt vidtar förberedande åtgärder (t.ex. Pre-IPO)
1.
- Rådgivare utses
- Första möte med börsen/marknadsplatsen
- Börsrevisor/certified adviser/mentor utses och dess granskningsprocess inleds
2.
- Översyn av organisationen, inkl. för finansiell redovisning, informationsgivning och bolagsstyrning samt anpassningar för att uppfylla noteringskraven
- Due diligence-arbetet inleds
- Arbete med prospekt/bolagsbeskrivning/informationsmemorandum
- Euroclear-anslutning inleds (om bolaget inte redan är avstämningsbolag)
3.
Arbete med analys, prissättning/värdering och inledande marknadsföring
4.
- Due diligence-arbetet avslutas
- Diskussion med FI angående godkännande/registrering av prospekt
- Översättning och layout av prospekt (om aktuellt)
- Beslut och ansökan om notering
5.
- Börsen godkänner bolagets noteringsansökan
- Prospekt skickas till FI för godkännande/registrering
- Tryckning av prospekt
- Road shows för investerare
- Anmälningsperiod
6.
- Beslut om aktiepris
- Teckning
- Tilldelning
- Första dag för handel
Mål.
Grattis till din börsnotering!
Lindahls erbjudande
Lindahls kompetensgrupp för aktiemarknadsrätt tillhandahåller löpande rådgivning till bolag såväl i samband med börsintroduktioner som i de aktiemarknadsrättsliga transaktioner och ärenden som kan uppstå under bolagets levnadstid som börsbolag, till exempel hantering av årsstämman, bolagsrättsliga frågor, bolagsstyrningsfrågor, informationsgivningsfrågor, insiderfrågor, incitamentsprogram, kapitalanskaffningar, utköp från börsen, samgåenden etc.
Lindahls klienter återfinns ofta i kunskapsbaserade, innovativa och teknikintensiva branscher och Lindahl anlitas löpande för aktiemarknadstransaktioner inom bl.a. life science, fastighet, shipping samt IT, telekom och media (ICT).